PEMBENTUKAN INDEKS SAHAM OPTIMAL DENGAN METODE TAGUCHI LOSS FUNCTION DAN FAMA-FRENCH THREE FACTOR MODEL

Perdana, Andhika Praditya Surya and Pebrian, Pebrian (2017) PEMBENTUKAN INDEKS SAHAM OPTIMAL DENGAN METODE TAGUCHI LOSS FUNCTION DAN FAMA-FRENCH THREE FACTOR MODEL. Masters thesis, PPM Manajemen.

	Text Cover.pdf Download (88kB)
	Text Abstrak.pdf Download (559kB)
	Text Daftar isi.pdf Download (368kB)
	Text BAB 1.pdf Restricted to Registered users only Download (483kB)
	Text BAB 2.pdf Restricted to Registered users only Download (577kB)
	Text BAB 2.pdf Restricted to Registered users only Download (577kB)
	Text BAB 3.pdf Restricted to Registered users only Download (506kB)
	Text Daftar Pustaka.pdf Download (205kB)
	Text Tesis Lengkap.pdf Restricted to Repository staff only Download (4MB)

Abstract

Penelitian ini dilakukan untuk menerapkan Taguchi Loss Function (TLF) dan Fama-French Three-Factor Model dalam penyeleksian saham yang kemudian dibentuk dalam suatu indeks. Tiga skenario toleransi loss (30%, 50% dan 70%) digunakan pada TLF untuk melihat hubungan tingkat toleransi dalam metode ini terhadap kinerja indeks yang dibentuk. Selain itu, dibuat dua skenario lainnya, yaitu dengan mempertimbangkan dan tanpa mempertimbangkan reputational risk. Hasilnya menunjukkan bahwa TLF dapat diterapkan dalam penyeleksian saham dengan melakukan penyeleksian per sektor dan memilih saham target per sektor terlebih dahulu. Kemudian loss seluruh saham pada masing-masing sektor terhadap saham target dihitung berdasarkan peubah-peubah yang signifikan secara statistik berpengaruh terhadap tingkat imbal hasil. Ketujuh peubah yang diuji adalah ROA, ROE, ROI, PER, DAR, DER dan PBV. Model Fama-French Three-Factor digunakan dengan menguji pengaruh peubah bebas yang dilibatkan, yaitu tingkat imbal hasil pasar, ukuran perusahaan dan harga pasar terhadap nilai buku terhadap tingkat imbal hasil sektor. Peubah-peubah yang signifikan digunakan sebagai faktor-faktor kriteria penyeleksian saham. Hasil evaluasi kinerja indeks yang terbentuk menunjukkan bahwa indeks yang memberikan tingkat imbal hasil optimal berdasarkan rasio Sharpe adalah yang dibentuk dengan tingkat toleransi 50% dengan nilai sebesar 1.258 (1.264 dengan eksposur reputational risk). Sementara itu, dengan mempertimbangkan reputational risk dalam membentuk indeks dapat mengurangi downside risk pada tingkat toleransi yang lebih tinggi.

Item Type:	Thesis (Masters)
Uncontrolled Keywords:	Finance, Stock exchange
Subjects:	D Finance > D Finance
Divisions:	Program Studi Megister > Manajemen Wijawiyata Manajemen
Depositing User:	Slamet SPJ Pujiana
Date Deposited:	24 Jun 2020 07:21
Last Modified:	16 Jun 2021 07:27
URI:	http://repo.ppm-manajemen.ac.id/id/eprint/790

Actions (login required)

View Item