PENGGUNAAN QUALITY INVESTING SEBAGAI STRATEGI INVESTASI JANGKA PENDEK DI BURSA EFEK INDONESIA

Dananjaya, I Made Sathya and Darmawan, Meilki Riyanto (2019) PENGGUNAAN QUALITY INVESTING SEBAGAI STRATEGI INVESTASI JANGKA PENDEK DI BURSA EFEK INDONESIA. Masters thesis, PPM Manajemen.

	Text Cover.pdf Download (284kB)
	Text Abstrak.pdf Download (275kB)
	Text Daftar isi.pdf Download (213kB)
	Text BAB 1.pdf Restricted to Registered users only Download (219kB)
	Text BAB 2.pdf Restricted to Registered users only Download (990kB)
	Text BAB 3.pdf Restricted to Registered users only Download (520kB)
	Text Daftar Pustaka.pdf Download (299kB)
	Text Tesis Lengkap.pdf Restricted to Repository staff only Download (6MB)

Abstract

Bursa Efek Indonesia berkembang pesat di tahun 2018. Hal ini terlihat dari peningkatan jumlah investor mencapai lebih dari 500.000 investor atau sekitar 50% dibanding awal tahun 2018. Menurut survei dari Schroeder, 82% dari investor ini berekspektasi untuk mendapatkan tingkat pengembalian di atas 10% sehingga akhirnya cenderung memilih reksa dana saham dalam melakukan investasi. Tingkat pengembalian ini biasanya dicapai dengan investasi jangka panjang. Padahal masih ada 41% investor Indonesia yang tidak melihat manfaat dari investasi jangka panjang. Kenyataan yang ada di pasar modal tidak sesuai dengan ekspektasi investor. Reksa dana saham memberikan rata-rata tingkat pengembalian -3,67% di tahun 2018. Nilai ini bahkan lebih rendah dibanding kinerja IHSG yang senilai -2,54%. Metode pemilihan saham yang biasa digunakan seperti value strategy dan growth investing belum bisa mengatasi isu tersebut. Berdasarkan hal ini, dibutuhkan strategi alternatif untuk menyiapkan produk berupa portofolio saham yang sesuai dengan ekspektasi dan preferensi jangka waktu investor Indonesia. Alternatif strategi ini diharapkan dapat menyesuaikan dengan ekspektasi tingkat pengembalian dan preferensi periode investasi dari investor. Quality investing merupakan metode untuk menganalisa kualitas kinerja dari emiten sehingga dapat memisahkan saham dengan potensi tingkat pengembalian tinggi dengan saham dengan tingkat pengembalian rendah. Metode ini dapat dijadikan screener untuk membentuk portofolio saham. Tujuan dari penelitian ini adalah untuk menguji metode quality investing di Bursa Efek Indonesia sebagai strategi jangka pendek bagi manajer investasi maupun investor individu. Dalam penelitian ini, metode quality investing yang diuji adalah Sloan Accruals, Piotroski F-Score, Grantham Quality Indicator dan Gross Profitability. Hasil dari penelitian ini menunjukkan bahwa portofolio yang dibuat dengan metode Piotroski F-Score, Grantham Quality Indicator dan Gross Profitability dalam 60 hari perdagangan menghasilkan kinerja yang lebih baik dari pasar dengan tingkat pengembalian masing-masing sebesar 24,27%, 31,44% dan 18,30%. Ketiga portofolio ini juga menghasilkan tingkat pengembalian yang lebih tinggi dari reksa dana saham di periode yang sama. Hanya satu metode yakni Sloan accrual yang gagal menghasilkan tingkat pengembalian yang lebih buruk dari pasar dengan nilai 5,99%. Dalam regresi linier dengan model CAPM, hanya portofolio Grantham Quality investing yang menghasilkan abnormal return tinggi (5,76%) dan valid secara statistik. Sehingga Grantham Quality Indicator menjadi rekomendasi metode quality investing yang dapat dipakai sebagai strategi jangka pendek di Bursa Efek Indonesia.

Item Type:	Thesis (Masters)
Uncontrolled Keywords:	Finance, Investment, Stock exchange
Subjects:	D Finance > D Finance D Finance > DF Invesment
Divisions:	Program Studi Megister > Manajemen Wijawiyata Manajemen
Depositing User:	Slamet SPJ Pujiana
Date Deposited:	07 Jul 2020 01:56
Last Modified:	09 Nov 2020 07:02
URI:	http://repo.ppm-manajemen.ac.id/id/eprint/846

Actions (login required)

View Item